y todo esto gracias a la publicación de sus resultados que informan de una ganancia de 76,5 millones de euros.
Ahora bien, antes de cegarnos en las buenas expectativas que la prensa nos muestra acerca del valor, debemos echar un ojo al gráfico y sacar nuestras conclusiones.
Estamos ante un valor alcista eso es indudable, un macd por encima de cero, un rsc mansfield en terreno positivo y por encima de la media de 200 periodos.
Con la sesión de hoy hemos activado un segundo impulso alcista con objetivo los 21,20 euros, pero debemos prestar especial atención al movimiento de hoy ya que el cuidador del valor lo ha llevado exactamente hasta la anterior resistencia importante y lo ha hecho al milímetro.
Creo que es un buen valor para estar pero debemos tener precaución a la hora de posicionarnos y vigilar si superamos la resistencia comentada, ya que es probable que en las próximas sesiones el valor tenga recortes.
De superarse dicho nivel se podría abrir posiciones largas buscando el objetivo comentado del segundo impulso, siempre y cuando nos diese permiso los 20,50 euros, nivel de fuerte resistencia como se puede apreciar en el gráfico y que podría servirnos para cerrar parcialmente la posición.
En todas pone el mes -Nov, Dic-, el año -09, 10- y unos números que corresponden al Precio de Ejercicio. Bueno, pues busca en la columna morada una que tenga como mes 'Dic' (diciembre), como año '09' (2009) y como Precio de Ejercicio una cantidad muy próxima 'la más próxima al nivel del Índice Ibex-35 en ese momento'. Por ejemplo, si el Ibex está a 11408, ustedes buscan y verá que lo más cercano es el '11400'. Así pues la fila morada que les interesa es la Dic 09 11400. 
Miran ahora a la derecha de la casilla morada en la misma fila (que es donde están las opciones PUT). Ahí figuran el precio de oferta y el de demanda de la opción. Como ustedes van a comprar, les interesa el de oferta que naturalmente, es el más caro de los dos, en el ejemplo 664. El volumen del instrumento Como quieren usted cubrir una cartera de 30,000€ y la opción seleccionada -como todas las demás- 'controla' un volumen de dinero equivalente al nivel del Ibex-35 en cada momento, la suya controlará en este momento 11320€ de Ibex-35. Como usted quiere cubrir 2/3 de su cartera que son 20,000€ necesitarán en números redondos dos opciones de las seleccionadas. La compra Ahora llaman ustedes a su bróker -o se imaginan que lo llaman- y le dicen que les compre esas dos Puts. En jerga del bróker debe decir: cómpreme dos Put Ibex diciembre 11400 @ 664. Tranquilo, ésto es exactamente igual que comprar acciones. Cuando se haya hecho la operación, estará usted cubierto en los 2/3 de su cartera aproximadamente. Habrá pagado por el seguro 2 x 664 = 1328€ No se fije en el precio de la cobertura Para nuestro experimento, no debería usted fijarse en si las opciones le han salido caras o baratas, si le gusta el asunto hay muchas maneras de hacer esto a precios muy inferiores. Tenga en cuenta que estamos haciendo el experimento 'a lo bestia', y así los costos son también bestiales. Comprobar cómo va funcionando para aprender A partir de ahora, todos los días usted va entrando en la página de Meff y va viendo cómo, cuando el Ibex sube, su opción baja de precio y cómo, cuando el Ibex baja, su opción gana precio. A medida que se vaya acercando diciembre verá usted cómo las opciones que ha comprando pueden venderse con más beneficio si el Ibex ha bajado y comprobará también que ese beneficio de más se va aproximando notablemente a los 2/3 de la pérdida que usted experimenta en su cartera. Al final, el día en que la cobertura se termina, el 18 de diciembre verá usted cómo en caso de pérdida tendrá una compensación de 2/3 por las opciones. Por ejemplo si su cartera ha perdido 4.000€, sus dos opciones se habrán revalorizado cada una 1330€, o sea 2.660 entre las dos, así cubren los 2/3 de los 4000€ de caída. Notas Todo esto es mucho más lioso, pero para que hagan el experimento teórico vale. Ni qué decir tiene que todo ésto se aplica mutatis-mutandis a cualquier cartera y a cualquier índice.
